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三大股指全线上涨 哪些行业板块值得重点关注?股市大跌的真正原因

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  受中美经贸关系改善及中央经济工作会议部署2020年经济工作影响,13日,A股三大股指全线上涨。截至下午收盘,上证综指涨1.78%,深成指涨1.71%,创业板指的涨幅则达到2%。

  作为每年级别最高的经济工作会议,以及判断当前经济形势和定调第二年宏观经济政策最权威的风向标,中央经济工作会议往往会对来年的投资机会和脉络产生重要影响。

  那么,今年的中央经济工作会议究竟释放出哪些信号?又会给2020年股市和投资带来哪些影响?

  创业板和新三板改革牵动市场神经

  12月10日-12日,中央经济工作会议在北京举行。会议总结了2019年经济工作,分析了当前经济形势,并部署2020年经济工作。

  中央经济工作会议确定,明年要抓好六大重点工作,包括深化经济体制改革,要加快金融体制改革,完善资本市场基础制度,提高上市公司质量,健全退出机制,稳步推进创业板和新三板改革。

  对于资本市场而言,“稳步推进创业板和新三板改革”的提法是今年中央经济工作会议的一个亮点。去年的中央经济工作会议确定的重点工作中,关于资本市场只单独提及了科创板。当时的表述为:“要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入,推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。”

  受此消息影响,创业板指13日大涨2%。值得一提的是,该指数本月以来已经累积上涨5.44%,显著高于上证综指3.33%和深成指4.41%的涨幅。

  对此,东北证券研究总监付立春表示,资本市场改革的聚焦点落在创业板和新三板。目前,新三板改革率先开展,对于投资者适当性管理办法、转板机制等重大问题,预计后续还会有其他政策的配套推进。新三板改革升级,在中国资本市场乃至国民经济当中的重要性地位显著提高。

  需要指出的是,这已不是管理层第一次提及创业板改革。今年8月18日,《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》出炉。其中,有关资本市场发展的部分是这样说的:研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。而在今年10月,证监会主席易会满赴深圳调研时再一次提出:“证监会将聚焦先行示范区建设需求,整体谋划、突出重点,分步实施、抓住节点,全力推进深圳资本市场改革发展,尽快取得阶段性成效,切实提升资本市场服务实体经济的质量和效率。”

  可以预见,2020年对于创业板市场而言,注定是不平凡的一年。

  还有哪些行业板块值得重点关注?

  除了“稳步推进创业板和新三板改革”,今年的中央经济工作会议对于一些重点行业的提法,也将对来年的证券市场主题投资产生重要影响。比如,针对关系民生的房地产行业,粤开证券李奇霖指出:“2020年地产调控政策会比较温和。本次会议继续强调‘房住不炒’,但和去年中央经济工作会议、今年7月政治局会议相比,有几个新的变化:一是没有继续说‘不把房地产作为短期刺激经济的手段’;二是增加‘稳地价、稳房价、稳预期’的说法,明确地产调控的目的不是让房价下跌;三是强调要‘全面落实因城施策’,意味着地方政府在地产调控上可能将有更大的自由度。”

  在李奇霖看来,在这样的调控基调下,2020年预计将有更多城市,通过放宽落户条件、缩短或取消非户籍人口购房所需社保缴纳年限、降低二手房限售标准等,变相放松地产调控。针对房企融资的监管大概率也不会继续收紧。目前,土地市场已在逐步回暖,明年新开工不差,2020年房地产投资或将继续保持较强韧性。

  在新兴行业方面,会议提及“重视以人工智能、芯片、5G、软件等现代信息技术产业为重点的科技创新”。对此,安信策略认为,中国在以人工智能、芯片、5G、软件等重点领域为核心的现代信息技术产业有一定的制造优势、创新优势和应用市场优势,这些现代信息技术产业门类是建设现代经济体系和实现高质量发展的重点方向。相关人工智能、芯片、5G以及软件等高科技行业板块,在2020年同样蕴藏着不小的投资潜力。

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